ESG Inside: Gestion Perspective

Focus sur la stratégie

Cette gestion patrimoniale est à mi-chemin entre deux styles de gestion très plébiscités : les produits structurés et les fonds diversifiés discrétionnaires. Elle vise à générer une performance attractive avec une volatilité contenue. Pour cela l’équipe de gestion s’appuie sur des stratégies visant à modifier le profil risque/rendement de chaque classe d’actifs afin de les concentrer autour de l’objectif de performance, à l’instar des produits structurés.

L’approche Perspective fait partie de nos solutions ESG en intégrant les risques de durabilité dans le processus d’investissement. La stratégie inclue un filtrage ESG positif dans la construction de son allocation actions. L’univers d’investissement exclue également les sociétés impliquées dans les secteurs des armes controversées, du charbon et du tabac, ainsi que les sociétés ayant un score faible selon les principes et normes internationales et selon la méthodologie de scoring interne de LFIS.

La gestion diversifiée est à un tournant compte tenu du contexte de taux bas et risque de recorrélation entre les principales classes d’actifs. De plus l’abondance d’information, l’impact des politiques des banques centrales, la nécessaire prise en compte des flux et la difficulté à valoriser les modèles économiques de la nouvelle économie ont plus que jamais rendu les prévisions boursières difficiles.
Si le recours aux stratégies de performance absolue constitue une part de la solution, il n’est ni réaliste ni judicieux de se priver totalement d’une exposition aux classes d’actifs traditionnelles dans son allocation. Il est toujours opportun de s’y exposer sous condition de :

• Déterminer à l’origine un objectif de performance raisonnable à moyen / long terme
  
• Intégrer des stratégies permettant d’exploiter d’autres scénarios de marchés que la simple hausse. Pour cela l’équipe de gestion s’appuie sur des stratégies visant à modifier le profil risque/rendement de chaque classe d’actifs afin de les concentrer autour de l’objectif de performance. LFIS tire ainsi parti de son savoir-faire unique dans la construction et la gestion de produits structurés.

Une vigilance particulière est portée sur la concentration de l’espérance de rendement de chaque stratégie. Cela permet de réduire la sensibilité globale d’une gestion aux mouvements erratiques des marchés et en abaisse ainsi la volatilité et les risques de fortes pertes (drawdown).

Le talent du gérant ne réside plus dans sa capacité à anticiper les mouvements de marchés. Il est désormais nécessaire d’avoir une approche scientifique de la gestion soutenue par des ressources technologiques importantes. Dans un environnement qui s’est complexifié, l’exigence de diversification du portefeuille exige également une rationalisation du processus de gestion, depuis le traitement de l’information jusqu’au suivi du risque et de la performance. Le pôle Gestion Perspective a été bâti sur ces valeurs.